Hyperliquid abrió las puertas para “democratizar” la caza de ballenas cripto

El seguimiento de ballenas de criptomonedas en la blockchain Hyperliquid ha permitido a los traders perseguir ballenas con posiciones apalancadas de gran tamaño en un intento “democratizado” de liquidarlas, según el jefe de 10x Research.

Hyperliquid, una red blockchain especializada en trading, permite a usuarios observar públicamente qué tipo de posiciones está sosteniendo una ballena, y dado que estas posiciones están apalancadas, el mercado puede evaluar los niveles de liquidación a menos que se añada un margen adicional, dijo Markus Thielen en un reporte del 17 de marzo.

“Esta transparencia abre la puerta a esfuerzos coordinados, donde grupos de traders podrían buscar intencionalmente estos niveles de stop para desencadenar liquidaciones”, dijo.

Es una creencia común en el mercado de criptomonedas que las ballenas con tenencias sustanciales pueden influir en el mercado a través de sus tácticas de trading, como la caza de stop-loss, para desencadenar deliberadamente los stop-loss de órdenes de otros traders y así liquidar sus posiciones.

Thielen dice que las acciones recientes de los traders muestran que este equilibrio de poder podría estar cambiando.

“En efecto, la caza de stop-loss está siendo ‘democratizada’, con grupos ad hoc ahora jugando un rol que antes estaba reservado principalmente para los escritorios de creación de mercado o los equipos de tesorería de los exchanges antes de un escrutinio regulatorio más estricto”, añadió Thielen.

Thielen dijo a Cointelegraph que aún “es incierto si este tipo de actividad se volverá generalizada on-chain, pero como siempre, la transparencia puede afectar en ambos sentidos”.

¿Por qué los traders están intentando liquidar ballenas?

No es la primera vez que traders más pequeños intentan derribar entidades más grandes a través de tácticas de trading coordinadas.

Thielen dice que los traders de criptomonedas que intentan liquidar ballenas tienen ecos del estrangulamiento de posiciones cortas (short squeeze) de GameStop, que vio a traders pequeños voltear la mesa sobre los vendedores en corto de Wall Street comprando acciones de GameStop, enviándolas a máximos históricos de más de 81 dólares para liquidar sus posiciones.

“Esto me recuerda las dinámicas que vimos durante la novela de GameStop en 2020/2021, donde shorts squeezes agresivos impulsaron picos de precios rápidos”, dijo.

“Cuando se activan los niveles de stop, los precios a menudo se aceleran en esa dirección, proporcionando liquidez para que otros cubran. Hemos visto tácticas similares de creadores de mercado y exchanges en el espacio de las criptomonedas a lo largo de los años”.

Sigue la caza del vendedor en corto de Bitcoin con apalancamiento 40x

El 16 de marzo, una ballena de criptomonedas conocida por colocar posiciones grandes y altamente apalancadas en Hyperliquid abrió una posición corta apalancada 40x a un precio de 84.043 dólares por más de 4.442 Bitcoin (BTC), valorada en más de 368 millones de dólares el 16 de marzo, enfrentándose a una liquidación si el precio de Bitcoin superaba los 85.592 dólares.

El movimiento no pasó desapercibido, y el trader pseudónimo CBB hizo un llamado en X para reunir un equipo de traders con fondos suficientes para liquidar la posición de la ballena.

Thielen dijo en el reporte de 10x que el 16 de marzo, Bitcoin se disparó un 2,5% en minutos, en parte debido a un esfuerzo coordinado para liquidar la posición corta de una ballena en Bitcoin perpetuo a través de Hyperliquid.

La ballena desde entonces aumentó su posición a 524 millones de dólares, y en un momento, los cazadores de ballenas casi lograron su objetivo cuando el precio de Bitcoin alcanzó los 84.583,84 dólares, según datos de CoinGecko.

Sin embargo, algunos especulan que la posición corta expuesta podría ser intencional.

El trader de fondos de cobertura, Josh Man, dijo en una publicación en X del 17 de marzo que la ballena podría estar intentando deliberadamente ser liquidada.

“Entonces, esto es una técnica bastante rara y poco utilizada de autoliquidación, y esto se SIENTE un poco como eso”, dijo.

“En tales eventos, el vendedor está creando en realidad una bomba diseñada para explotar y crear un rally desde la liquidación de su propio corto. Uno esperaría que tenga una posición larga compensatoria grande frente a su corto”.

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