se acerca un cruce de la muerte antes de las decisiones de la Fed y el BCE

El tipo de cambio EUR/USD continuó su fuerte tendencia bajista, alcanzando su nivel más bajo desde noviembre del año pasado. Cayó a 1.1495, desplomándose desde el máximo del año de 1.2080. Esta retirada podría continuar mientras dure la guerra en Irán.

Europa presionada mientras la guerra en Irán empuja al alza los precios de la energía 

El tipo de cambio EUR/USD se ha desplomado recientemente mientras los inversores se han centrado en la guerra en curso en Irán, que ha elevado sustancialmente los precios de la energía.

Los países europeos están altamente expuestos a esta crisis, ya que dependen en gran medida de la energía procedente de países de Oriente Medio, especialmente tras la invasión de Ucrania por parte de Rusia. 

El bloque ahora importa la mayor parte de su gas de Catar y de otros países de Oriente Medio. Esos suministros se han visto cortados ahora que Irán ha cerrado el estratégico estrecho de Ormuz.

Por lo tanto, es probable que la base industrial europea se vea afectada, como lo demuestran los recortes de empleo en Volkswagen. 

Como resultado, la inflación al consumidor probablemente volverá a subir, deshaciendo los avances logrados por el Banco Central Europeo (BCE).

El próximo catalizador clave para el par EUR/USD será la próxima decisión de tipos del BCE, que se publicará la próxima semana. Los economistas esperan que el banco deje los tipos de interés sin cambios en 2.15% y el tipo de facilidad de depósito en 2%.

Un informe publicado el viernes mostró que la mayoría de los economistas esperan que el banco mantenga los tipos sin cambios hasta 2028. Esa encuesta estaba en desacuerdo con lo que esperan los participantes del mercado, que descuentan una subida de un cuarto de punto para julio de este año. En una nota, un analista de Bloomberg dijo:

“Un aumento aún podría materializarse este año si el shock persistiera y las expectativas de inflación al alza mostraran signos de consolidación.”

Decisión sobre tipos de la Reserva Federal 

El otro catalizador importante para el par será la próxima decisión sobre tipos de la Reserva Federal, el miércoles de la próxima semana.

Esta decisión llega tras la publicación de datos económicos mixtos en EE. UU. Un informe mostró que el mercado laboral empeoró en febrero, ya que la economía perdió más de 92,000 empleos y la tasa de desempleo subió a 4.4%.

Otro informe publicado esta semana mostró que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) general y subyacente aumentó 2.4% y 2.5% en febrero. En el aspecto positivo, la inflación subyacente cayó en base mensual.

Sin embargo, los analistas ahora esperan que la inflación rebote a medida que los precios de la energía suban. Un destacado analista prevé que la inflación podría superar el 3.4% si continúa en aumento.

La Reserva Federal se encuentra ahora en un aprieto. Una bajada de tipos impulsaría la inflación al aumentar el gasto de los consumidores. Por otro lado, una subida de tipos hundiría a la economía en números rojos.

Análisis técnico EUR/USD

Gráfico del par EURUSD | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el par EUR/USD ha estado en una fuerte caída mientras los inversores se movían hacia el dólar estadounidense. Se ha desplomado desde un máximo de 1.2080 en enero hasta el actual 1.1483. 

El par cayó por debajo de la línea de tendencia ascendente que une los mínimos desde julio del año pasado. Está a punto de formarse un patrón de cruce de la muerte al reducirse la distancia entre las medias móviles ponderadas (WMA) de 50 y 200 días.

El Índice Direccional Medio (ADX) ha subido hasta 33, señal de que la tendencia bajista se está acelerando. Por tanto, es probable que el par continúe cayendo, con los vendedores apuntando al soporte clave en 1.1390, su nivel más bajo desde julio del año pasado.