Pronóstico USD/JPY mientras Japón sopesa intervenir en el yen ante la venta masiva

El yen japonés continuó su tendencia a la baja esta semana, aumentando la posibilidad de que el Banco de Japón (BoJ) intervenga al acercarse a un nivel crucial. El tipo de cambio USD/JPY se negociaba en 159,60, a pocos puntos por debajo del máximo histórico de 161,95. Se ha disparado más de un 14,3% desde su punto más bajo del año pasado.

Por qué el yen japonés está en tendencia descendente 

El yen japonés se ha depreciado en las últimas semanas a medida que los inversores reaccionaron a la guerra en Irán, que tendrá impacto en Japón, un país que depende principalmente de las importaciones de petróleo desde Oriente Medio.

Los analistas creen que la economía japonesa sufrirá tensiones importantes en el futuro previsible, ya que se espera que la guerra continúe en las próximas semanas o meses. 

En un comunicado en Truth Social, el presidente Donald Trump dijo que ampliaba su oferta a Irán por otros 10 días. Si no se alcanza un acuerdo para entonces, ha amenazado con bombardear todas las centrales eléctricas de Irán, lo que sería un crimen de guerra.

Sin embargo, los analistas militares creen que la pausa busca dar al Pentágono más tiempo para concentrar tropas en la región. Según el Wall Street Journal, Trump está desplegando más de 10.000 tropas en Oriente Medio. Una encuesta de Polymarket muestra que las probabilidades de una invasión terrestre han aumentado recientemente.

Por tanto, el escenario más probable es que la guerra se prolongue, un movimiento que afectará a la economía japonesa en el futuro previsible.

Estos temores explican por qué los inversores están vendiendo bonos y acciones japonesas. Los datos más recientes muestran que los inversores extranjeros vendieron bonos gubernamentales por más de ¥635.000 millones el mes pasado, frente a los ¥986.000 millones anteriores.

De manera similar, los inversores extranjeros vendieron por más de ¥2,5 billones en acciones japonesas el mes pasado, por encima de los ¥1,7 billones del mes anterior. Esto explica por qué el índice Nikkei 225 se ha desplomado. Un aumento de las ventas por parte de inversores extranjeros suele ejercer más presión sobre la moneda local.

Por lo tanto, existe la probabilidad de que el Banco de Japón intervenga, especialmente si el USD/JPY sube a 160. En un comunicado, Satsuki Kitayama, la ministra de Finanzas, señaló la posibilidad de tomar medidas enérgicas para intervenir.

Dólar estadounidense fuerte en medio de preocupaciones por la inflación 

El tipo de cambio USD/JPY sube debido al fortalecimiento del dólar estadounidense, con el índice DXY superando los $100.

Los analistas creen que la Reserva Federal mantendrá una postura marcadamente restrictiva en los próximos meses mientras la inflación se mantenga en niveles elevados.

Un informe publicado el jueves por la OCDE mostró que la inflación de los consumidores en EE. UU. aumentará hasta el 4,2% este año desde el 2,4% en febrero.

Como resultado, la Reserva Federal podría decidir subir los tipos de interés más adelante este año. El riesgo, sin embargo, es que EE. UU. esté atravesando un período de estanflación, ya que el crecimiento económico se ha ralentizado. Un informe reciente mostró que la economía perdió 92.000 empleos en febrero y que más empresas están anunciando recortes de plantilla.

Análisis técnico USD/JPY 

Gráfico USD/JPY | Fuente: TradingView 

El gráfico semanal muestra que el tipo de cambio USD/JPY se ha comportado bien en los últimos meses y ahora se sitúa cerca del importante nivel de resistencia en 160. Ha formado un patrón de triángulo ascendente, una señal común de continuidad alcista en el análisis técnico.

El par se ha mantenido por encima de todas las medias móviles y del indicador Supertrend. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha seguido subiendo y se aproxima al nivel de sobrecompra.

Por lo tanto, es probable que el par continúe subiendo mientras los alcistas apuntan al nivel clave de resistencia en 161,84, su máximo el 1 de julio de 2024. Un movimiento por encima de ese nivel indicaría más ganancias hacia la resistencia en 162.