fuerte recuperación de la rupia india

La cotización USD/INR se ha corregido en las últimas semanas a medida que continuaron las medidas del Reserve Bank of India (RBI). El par ha caído hasta 92.85, una bajada del 2.45% respecto a su punto más alto de este año. Entonces, ¿qué sigue para la rupia india mientras los rendimientos de los bonos se disparan?

La rupia india sube mientras los rendimientos de los bonos se disparan

La rupia india se ha comportado bien en las últimas semanas mientras el Reserve Bank of India (RBI) intensificaba su lucha contra los especuladores, especialmente en el sector bancario, donde les está presionando para que liquiden sus posiciones en dólares antes de la fecha límite del 10 de abril. 

Los analistas esperan que los bancos pierdan millones de dólares en valor en los próximos trimestres. Eso se debe a que el banco central ha instado a los bancos a limitar sus posiciones abiertas netas a $100 million. Además, prohibió a los bancos ofrecer forwards no entregables.

Estas acciones tienen como objetivo frenar la reciente debilidad de la rupia india, que se desplomó hasta un mínimo histórico de 95.15 frente al dólar estadounidense. En su pico, el par USD/INR llegó a subir casi un 11% desde su nivel más bajo del año pasado.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales indios se disparan 

El par USD/INR se ha corregido en línea con el actual repunte de los rendimientos de los bonos indios. Datos compilados por TradingView muestran que el rendimiento a diez años ha subido hasta 7.115%, su nivel más alto desde mayo de 2024.

De manera similar, el rendimiento a cinco años ha subido hasta 6.8%, mientras que el rendimiento a dos años aumentó hasta 6.4%, muy por encima del mínimo del año hasta la fecha de 5.657%.

Los rendimientos de los bonos indios se han disparado debido a que los precios del petróleo crudo y del gas natural han seguido subiendo este año. Brent y el West Texas Intermediate (WTI) superaron los $112 este mes, una tendencia que podría continuar si Trump sigue con sus planes de bombardear puentes y centrales eléctricas.

India es muy vulnerable a la guerra en Irán porque importa la mayor parte de su petróleo crudo de la región. Aunque EE. UU. le ha permitido comprar petróleo ruso, los ataques a la infraestructura rusa por parte de Ucrania han afectado sus exportaciones. Datos recientes mostraron que sus exportaciones semanales cayeron a 2.32 millones al día, una bajada de más de 1.75 millones de barriles.

Por lo tanto, estos datos indican que la inflación en India seguirá subiendo este año y empujará al Reserve Bank of India a elevar los tipos de interés en las próximas reuniones. Será un gran giro después de que el banco aplicara varias bajadas de tipos el año pasado.

La cotización USD/INR reaccionará al próximo informe de inflación al consumidor de EE. UU. el viernes de esta semana. Los economistas esperan que los próximos datos muestren que el índice de precios al consumidor (IPC) general subió a 3.4% en marzo.

Análisis técnico USD/INR 

Gráfico USDINR | Fuente: TradingView 

El gráfico en marco temporal diario muestra que el tipo de cambio USD/INR se ha corregido en las últimas semanas. Ha caído desde un máximo de 95.24 en marzo de este año hasta los actuales 92.80.

El par se mantiene ligeramente por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%. También se ha situado ligeramente por debajo de la nube de Ichimoku.

Sin embargo, el par se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. Además, ha formado un pequeño patrón de vela martillo invertido, que a menudo anticipa un rebote.

Por lo tanto, es probable que el par rebote en las próximas semanas, ya que los alcistas apuntan al nivel de resistencia clave en 94. Un movimiento por encima de ese nivel señalaría más ganancias, potencialmente hasta el máximo del año de 95.20.