Índice dólar sube a máximo de cinco semanas por mayor apuesta a la Fed

El dólar estadounidense se fortaleció esta semana, respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., ya que los sólidos datos macroeconómicos y las persistentes presiones inflacionarias incrementaron las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal a finales de año.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que compara el billete verde frente a una cesta de monedas principales, subió a un máximo de cinco semanas de 99,20 al cierre de esta edición.

El índice se encamina hacia su mejor rendimiento semanal en dos meses tras ganar alrededor de 1,30% en los últimos cinco días.

Sólidos datos de EE. UU. impulsan la demanda de dólares

Los recientes datos económicos de EE. UU. reforzaron la confianza en la solidez de la economía y respaldaron las expectativas de que la Reserva Federal podría mantener una política monetaria más estricta por más tiempo.

Los datos publicados el jueves mostraron que las ventas minoristas de EE. UU. se mantuvieron resistentes en abril, lo que indica que el gasto de los consumidores sigue aguantando pese a las incertidumbres económicas más amplias.

Al mismo tiempo, las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo indicaron una mayor estabilización en el mercado laboral.

Los datos del mercado laboral sugirieron que las condiciones de empleo siguen siendo relativamente sólidas, incluso mientras las tensiones geopolíticas continúan lastrando el sentimiento de los inversores.

Estos acontecimientos han reforzado la demanda del dólar estadounidense, con inversores considerando la divisa tanto un activo impulsado por los rendimientos como un refugio defensivo en periodos de incertidumbre.

Las presiones inflacionarias elevan las expectativas de subidas de la Fed

Las cifras de inflación publicadas a principios de la semana también jugaron un papel clave en el apoyo al rally del dólar.

Los datos de inflación al consumidor y al productor indicaron que el impacto del actual choque energético ha sido más fuerte de lo esperado.

Las cifras llevaron a los inversores a incrementar las apuestas a que la Reserva Federal podría volver a subir los tipos antes de fin de año.

El cambio en las expectativas empujó los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a máximos de un año, aumentando aún más el atractivo del dólar para los inversores globales y reforzando la demanda especulativa de la divisa.

Los mayores rendimientos del Tesoro suelen fortalecer al dólar al hacer que los activos denominados en dólares sean más atractivos en relación con otras inversiones globales.

La combinación de crecimiento económico resistente, inflación persistente y rendimientos elevados ha proporcionado, por tanto, un fuerte apoyo al billete verde a lo largo de la semana.

Las tensiones en Oriente Medio siguen siendo foco de atención

Los riesgos geopolíticos también siguieron siendo un motor clave del sentimiento del mercado.

El conflicto en curso entre EE. UU. e Irán mostró escasos avances hacia una resolución, mientras que el estrecho de Ormuz permaneció cerrado.

Los precios del petróleo siguieron rondando alrededor de $100 por barril, lo que aumenta la preocupación de que costos energéticos más altos puedan presionar aún más el crecimiento global y la inflación.

El presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que estaba perdiendo la paciencia con Irán tras las conversaciones con el presidente chino Xi Jinping en Pekín.

Según informan, Trump busca apoyo chino para resolver la crisis en Oriente Medio, mientras también persigue facilidades comerciales adicionales para empresas estadounidenses.

La continua subida de los precios del petróleo y la incertidumbre en torno al conflicto en Oriente Medio han aumentado las preocupaciones sobre las perspectivas económicas globales, al tiempo que refuerzan la demanda de refugio por el dólar estadounidense.