El dólar sube por expectativas de una Fed más restrictiva que elevan rendimientos del Tesoro

El dólar estadounidense mantuvo su impulso alcista a primera hora del miércoles tras superar a las principales divisas globales en la sesión anterior, apoyado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y las crecientes expectativas de una política más restrictiva por parte de la Reserva Federal.

Los inversores siguen de cerca la subasta del bono a 20 años del Tesoro de EE. UU. que tendrá lugar más tarde en el día, así como la publicación de las actas de la reunión de política de la Reserva Federal de abril, en busca de más señales sobre las tasas de interés y la inflación.

El dólar se fortaleció el martes a medida que el fuerte aumento de los rendimientos del Tesoro reforzó las expectativas de que la Reserva Federal podría endurecer aún más la política monetaria para contener las presiones inflacionarias.

El US Dollar Index, que ganó cerca de un 0.4% el martes y tocó su nivel más alto desde principios de abril, continuó reteniendo ganancias moderadas alrededor de 99.40 durante la sesión europea del miércoles.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están actualmente valorando casi un 60% de probabilidad de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés en 25 puntos básicos al menos una vez antes de fin de año.

El entorno de rendimientos más elevados ha seguido respaldando la demanda de la moneda estadounidense frente a sus principales pares.

Los desarrollos geopolíticos también permanecieron en el radar de los inversores tras nuevos comentarios de funcionarios de EE. UU. e Irán sobre las tensiones en torno a las negociaciones nucleares.

El vicepresidente de EE. UU., JD Vance, dijo el martes que el presidente Donald Trump aún buscaba una solución diplomática al conflicto con Irán.

Sin embargo, Vance añadió que la administración permanecía “lista y preparada” para reiniciar la campaña militar si las conversaciones nucleares fracasan.

Mientras tanto, el ministro de Exteriores iraní Abbas Araghchi dijo que Teherán había adquirido conocimientos militares de enfrentamientos previos y advirtió que “un regreso a la guerra tendrá muchas más sorpresas”.

Las declaraciones mantuvieron elevados los riesgos geopolíticos, contribuyendo a un sentimiento cauto en los mercados financieros.

En el Reino Unido, los últimos datos de inflación mostraron que las presiones sobre los precios al consumo se moderaron más rápido de lo esperado en abril.

El Office for National Statistics informó el miércoles que la inflación anual, medida por el Índice de Precios al Consumidor, se desaceleró hasta el 2.8% en abril desde el 3.3% en marzo.

La lectura también resultó inferior a la expectativa del mercado del 3%.

Sin embargo, los precios al productor continuaron subiendo de forma pronunciada.

La medida de insumos del Producer Price Index aumentó un 7.7% interanual, acelerándose desde el 5.3% registrado en marzo.

Tras la publicación de los datos, GBP/USD cotizó en un rango estrecho por debajo del nivel 1.3400 mientras los operadores analizaban las implicaciones para futuras decisiones de política del Banco de Inglaterra.

Los precios del oro permanecieron bajo fuerte presión tras sufrir pérdidas pronunciadas en la sesión anterior.

Después de caer casi un 2% el martes, XAU/USD intensificó su movimiento bajista durante las horas de negociación asiáticas del miércoles y tocó su nivel más bajo desde finales de marzo cerca de $4,450.

El metal precioso luego se recuperó ligeramente por encima de $4,470 durante la sesión matinal europea, aunque el sentimiento general siguió débil, ya que el dólar más fuerte y los rendimientos más altos redujeron la demanda de activos sin rendimiento.

El euro también tuvo dificultades para recuperarse frente al dólar.

EUR/USD permaneció por debajo del nivel 1.1600 a primera hora del miércoles tras caer alrededor de un 0.4% en la sesión anterior.

Mientras tanto, USD/JPY se consolidó cerca de 159.00 después de encadenar siete sesiones consecutivas al alza el martes.

La primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, dijo el miércoles que el gobierno aún no estaba en posición de comentar la magnitud de un presupuesto adicional.

Añadió que cualquier presupuesto extra podría centrarse principalmente en abordar desarrollos relacionados con la situación en Oriente Medio.