choque entre petróleo, la Fed y Strategy

Bitcoin ha retrocedido hasta alrededor de $62,000 tras no poder mantenerse por encima de $64,000, con el aumento de las tensiones geopolíticas, las expectativas de tipos de interés estadounidenses más altos y las renovadas preocupaciones por las ventas de Bitcoin de Strategy pesando sobre el sentimiento del mercado.

Según datos de mercado, Bitcoin BTC cotiza poco por encima de $62,000 tras caer casi un 2% en las últimas 24 horas, extendiendo su retroceso desde el máximo de esta semana por encima de $64,000. 

El descenso se produce mientras los inversores siguen reduciendo su exposición a activos de riesgo en un contexto de creciente incertidumbre en los mercados globales.

La presión sobre Bitcoin no proviene solo del sector cripto.

Una venta masiva en acciones de semiconductores y de inteligencia artificial, las recientes subidas del precio del petróleo y las posturas cautelosas antes de la publicación de las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal de EE. UU. han contribuido al último descenso.

Las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán se han sumado a esas preocupaciones.

Tras los ataques militares de EE. UU. a objetivos iraníes después de los ataques a barcos comerciales, el presidente Donald Trump declaró que el memorándum de entendimiento entre EE. UU. e Irán “había terminado”, lo que hizo que el Brent pasara de alrededor de $68 a $74 por barril en el plazo de una semana. 

Los precios más altos de la energía han reavivado las preocupaciones inflacionarias, reduciendo las expectativas de que la Fed comience a relajar la política monetaria pronto.

El mercado ahora sugiere que los inversores en gran medida esperan que la Fed mantenga los tipos sin cambios en su reunión del 29 de julio, aunque los operadores siguen atentos al lenguaje del banco central sobre la inflación en busca de pistas sobre la política futura.

En otros lugares, la incertidumbre se ha extendido más allá de Estados Unidos.

El presidente Trump pidió poner fin al comercio entre EE. UU. y España durante la cumbre de la OTAN tras criticar los compromisos del país con el gasto en defensa, mientras que el rendimiento del bono gubernamental japonés a 30 años subió a su nivel más alto en décadas, ya que el debate sobre cambios en el mandato de política del Banco de Japón inquietó a los inversores.

En consecuencia, estos acontecimientos han animado a los operadores a reducir la exposición a activos volátiles, dejando a Bitcoin incapaz de igualar la recuperación observada en las acciones estadounidenses tras la venta masiva del lunes.

Otra fuente de preocupación ha venido de las operaciones de tesorería de Strategy.

La compañía reveló ventas de 3,588 BTC por un valor aproximado de $216 millones fuera de su previamente anunciado Monetization Program de $1,25 mil millones, sorprendiendo a los inversores que esperaban que el programa siguiera siendo la principal fuente de financiación.

Los registros de Strategy también muestran que la compañía tiene aproximadamente $1.76 mil millones en obligaciones anuales por dividendos junto con más de $3.8 mil millones en deuda convertible, con la primera fecha de ejercicio prevista antes de abril de 2027. 

Esas cifras han generado inquietudes de que las ventas adicionales de Bitcoin puedan volverse más frecuentes si la compañía necesita gestionar su balance.

En este contexto, han surgido informes que señalan que el Reserve Bank of India ha continuado respaldando políticas favorables a prohibir la actividad con criptomonedas en el país, incluyendo limitar la exposición de los bancos a los activos digitales.

El informe también contribuyó a reforzar el sentimiento bajista entre los operadores, que ya están lidiando con la incertidumbre geopolítica y macroeconómica.

Según los datos de la plataforma analítica Hyblock, el delta de volumen acumulado de Bitcoin mostró un dominio de los compradores el lunes, ya que los operadores de futuros acumularon aproximadamente $585 millones y los mercados al contado añadieron otros $119 millones mientras Bitcoin subía por encima de $64,000.

Para el miércoles, sin embargo, el sentimiento se había invertido, con los mercados de futuros registrando casi $500 millones en ventas netas y los mercados al contado aportando otros $86 millones en volumen de ventas.

Las tasas de financiación y el interés abierto de Bitcoin también han disminuido a medida que los operadores redujeron posiciones apalancadas hasta el cierre de esta edición.

Tasa de financiación ponderada por OI de BTC. Fuente: Coinglass.

A medida que Bitcoin cayó, las liquidaciones de largos alcanzaron alrededor de $52M en las últimas 24 horas frente a aproximadamente $20 millones en liquidaciones de cortos, lo que indica que la mayoría de las ventas forzadas provino de posiciones alcistas.

En este momento, el mapa de calor de liquidaciones de 24 horas de BTC/USDT en Binance muestra la mayor concentración de liquidaciones de cortos situada entre aproximadamente $62,800 y $63,200, con liquidez adicional extendiéndose hacia $64,000-$65,000. 

Mapa de calor de liquidaciones de 24 horas de Bitcoin. Fuente: Coinglass.

Un movimiento sostenido hacia esa zona podría forzar a los vendedores en corto a cubrir sus posiciones y acelerar un movimiento al alza.

En el lado bajista, otro grupo notable de liquidaciones de largos permanece concentrado alrededor de $61,000-$61,300, con liquidez adicional acumulándose más cerca del nivel psicológico de $60,000. 

Una ruptura por debajo de esa área podría desencadenar otra ronda de ventas forzadas.

En el gráfico diario, Bitcoin cotiza por debajo de sus medias móviles exponenciales de 20, 50, 100 y 200 días, dejando la tendencia prevalente inclinada a la baja a pesar del reciente rebote desde por debajo de $60,000.

Gráfico de precios BTC/USD a 1 día. Fuente: TradingView.

La EMA de 20 días cerca de $62,500 es la primera resistencia que observan los operadores, mientras que la EMA de 50 días alrededor de $65,400 coincide estrechamente con una zona de alto volumen identificada por el indicador Volume Profile Visible Range. 

Recuperar esa zona mejoraría la estructura técnica a corto plazo, aunque la resistencia se hace más fuerte hacia la EMA de 100 días cerca de $69,000.

Por ahora, el precio continúa oscilando entre el soporte cercano a $60,000-$61,000 y la resistencia alrededor de $63,000-$65,000. 

A menos que Bitcoin pueda recuperar esas medias móviles mientras mejoran las condiciones macroeconómicas, la combinación de riesgos geopolíticos, expectativas cautelosas sobre la Fed y las preocupaciones por la actividad de tesorería de Strategy podría mantener al mercado bajo presión en las próximas sesiones.