Pronóstico USD/ZAR mientras el rand sudafricano sufre un fuerte retroceso

El USD/ZAR se recuperó esta semana, alcanzando su nivel más alto desde diciembre del año pasado, mientras el rand sudafricano retrocedía en medio de la guerra en Irán. Cotizaba en 16.60 el viernes, un 6.45% por encima de su nivel más bajo de este año.

El rand sudafricano se desploma ante riesgos de guerra

El rand sudafricano y otras monedas de mercados emergentes se desplomaron esta semana mientras los inversores rotaban de nuevo hacia la seguridad del dólar estadounidense.

Los datos muestran que el índice de divisas MSCI EM cayó un 1.4% esta semana, mientras que el mismo índice en renta variable retrocedió más del 6%. Por otro lado, el Índice del dólar estadounidense (DXY) se disparó y se aproximó al nivel de resistencia clave en $100 esta semana.

El actual desplome del rand sudafricano se debe principalmente a que los inversores han adoptado un sentimiento de aversión al riesgo a medida que se desvanecen las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio. Estados Unidos, Irán e Israel han continuado lanzando misiles, una tendencia que podría prolongarse en el futuro previsible.

Sudáfrica está muy expuesta a la guerra porque depende del petróleo y de productos petrolíferos provenientes de Oriente Medio. Los datos de tráfico muestran que los barcos ya no pasan por el estrecho de Ormuz, empujando el petróleo por encima de los $80 por barril.

En el lado positivo, existe la posibilidad de que la guerra en curso no se prolongue durante meses, ya que Trump está bajo presión en Estados Unidos. 

Algunos analistas creen que podría decidir conformarse con los objetivos alcanzados, es decir, eliminar al ayatolá Ali Jamenei y destruir sitios militares clave. Tal movimiento conduciría a precios del petróleo más bajos y a una rotación de vuelta hacia activos de mercados emergentes. En un comunicado, un analista de Citi dijo:

“Hemos reducido bastante riesgo en los últimos días, pero querríamos volver a posiciones largas en mercados emergentes ante indicios de estabilización.”

Informe de empleo e inflación de EE. UU. a la vista 

El siguiente catalizador clave para el tipo de cambio USD/ZAR será el próximo dato de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU., que se publicará el viernes.

Los economistas esperan que el próximo informe muestre que la economía estadounidense añadió 59k empleos en febrero, mucho menos que los 110k añadidos en enero. Se espera que la tasa de desempleo se haya mantenido sin cambios en 4.3%.

Estados Unidos publicará los próximos datos de ventas minoristas el viernes. Los economistas esperan que los datos revelen que las ventas minoristas cayeron un 0.3% en enero.

EE. UU. publicará el último informe de inflación al consumidor el miércoles. Los economistas prevén que los datos muestren que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) general se mantuvo sin cambios en 2.4%.

Análisis técnico USD/ZAR 

El gráfico en marco temporal diario muestra que el par USD/ZAR rebotó hasta un máximo de 16.75 tras tocar fondo en 15.63 en febrero. Formó un patrón de doble suelo en 15.82 y una línea de cuello en 16.4. Un doble suelo es una de las señales de reversión alcista más comunes en el análisis técnico.

El par ha superado la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. También ha superado el nivel de soporte clave en 16.4, mientras que el Oscilador de Precio Porcentual (PPO) ha subido por encima de la línea cero.

Por lo tanto, el panorama más probable para USD/ZAR es alcista, con el siguiente objetivo clave en 17. A partir de ahí empezará a caer en las próximas semanas a medida que aparezcan indicios del fin de la guerra.