¿Bitcoin rumbo a $53K tras perder soporte clave bajo $60K?

Bitcoin se ha mantenido por debajo de $60,000 mientras los crecientes riesgos macroeconómicos y on-chain aumentan la probabilidad de otro descenso pronunciado, y algunos analistas advierten que la criptomoneda podría volver a la zona de $53,000 antes de establecer un fondo durable.

Según los datos del mercado, Bitcoin BTC cayó hacia $58,000 antes de recuperarse hasta alrededor de $59,300, extendiendo una caída de un mes que ha dejado el activo casi un 20% por debajo mientras los mercados de renta variable de EE. UU. siguen registrando fuertes ganancias.

A pesar del reciente rebote, los operadores se han mostrado cautelosos mientras Bitcoin lucha por recuperar el nivel de $60,000 que antes actuaba como soporte. 

La criptomoneda encontró compradores brevemente cerca de $58,000 durante la última ola de ventas, pero la recuperación ha hecho poco para cambiar la estructura bajista del mercado.

Según la firma de investigación The Kobeissi Letter, el S&P 500 ganó 14% durante el segundo trimestre, su mejor desempeño trimestral desde 2020, mientras que el Nasdaq 100 subió 25%, encaminándose a su segundo mejor trimestre en 25 años. 

La firma dijo que el rally en las acciones globales ha seguido acelerándose, liderado principalmente por los valores estadounidenses.

La divergencia ha llevado a los analistas a argumentar que el dinero institucional fluye cada vez más hacia las grandes tecnológicas estadounidenses en lugar de a los activos digitales. 

A medida que se asigna más capital a los mercados de renta variable, la demanda de compra de Bitcoin spot se debilita, dejando a la criptomoneda más expuesta cuando aumenta la presión vendedora o la liquidez se torna escasa.

Los mercados de divisas también han surgido como otra fuente de preocupación.

El dólar estadounidense se fortaleció hasta su nivel más alto frente al yen japonés desde mediados de los años 80 después de que USD/JPY subiera a 162.50, aumentando las expectativas de que las autoridades japonesas podrían intervenir en los mercados de divisas.

Al comentar el acontecimiento, el analista George Gammon advirtió que los países y las instituciones que enfrentan escasez de dólares suelen liquidar activos altamente líquidos para obtener efectivo. 

“You’ve got dollar liabilities and not enough dollars. So you sell assets to get dollars, putting downward pressure on the asset. Yen, Rupees, Won, or Bitcoin,” he wrote.

La presión derivada de la escasez global de dólares también se ha citado como un factor que pesa sobre Bitcoin, porque las instituciones financieras y las entidades soberanas que enfrentan tensiones cambiarias pueden vender rápidamente activos digitales, que cotizan las 24 horas, para recaudar dólares y cubrir pasivos.

Además de los vientos en contra macroeconómicos, los datos on-chain han empezado a mostrar señales de que los inversores que compraron cerca de los máximos históricos de Bitcoin están comenzando a salir del mercado.

Según el colaborador de CryptoQuant Crypto Sunmoon, las entradas a exchanges han aumentado bruscamente desde que Bitcoin cayó por debajo de $70,000, con gran parte de la oferta transferida procedente de monedas que se habían mantenido durante aproximadamente seis a doce meses.

Fuente: CryptoQuant.

Es probable que las monedas se acumularan cerca de los máximos del ciclo, lo que indica que muchos compradores recientes ahora venden con pérdidas en lugar de esperar una recuperación.

Crypto Sunmoon dijo que este comportamiento es consistente con la capitulación entre inversores que compraron en el pico del ciclo, añadiendo que “los holders parecen estar cortando pérdidas en lugar de seguir manteniendo durante la caída.”

Si bien dichas ventas han incrementado la presión a corto plazo, el analista señaló que eventos de capitulación similares durante los mercados bajistas de 2018 y 2022 finalmente coincidieron con la formación de un fondo de largo plazo a medida que los holders más débiles transfirieron monedas a inversores con horizonte temporal más largo.

Mirando más allá de la actividad vendedora actual, CryptoQuant también identificó el precio realizado de Bitcoin, actualmente en torno a $53,300, como uno de los niveles de soporte a largo plazo más importantes del mercado.

Fuente: CryptoQuant.

El precio realizado representa el precio promedio al que la oferta circulante de Bitcoin se movió por última vez on-chain.

Al repasar ciclos de mercado anteriores, Crypto Sunmoon dijo que cada mercado bajista recurrente finalmente empujó a Bitcoin por debajo de su precio realizado, creando lo que describió como las mejores oportunidades de inversión a largo plazo. 

El analista sugirió que los inversores deberían vigilar un escenario similar si el precio cae por debajo de ese nivel nuevamente.

Una valoración similar la ofreció PlanB, creador del modelo Stock-to-Flow.

A principios de este mes, PlanB dijo que el mercado permanecía dividido sobre si el movimiento de febrero hacia alrededor de $60,000 ya había establecido el fondo del ciclo o si el mercado bajista aún tenía más recorrido.

Fuente: PlanB en X.

Basado en su análisis, dijo que había más de un 50% de probabilidad de que Bitcoin descendiera por debajo tanto de la media móvil de 200 semanas como de su precio realizado cerca de $53,000 antes de completar un proceso de formación de fondo. 

En una publicación posterior, añadió que Bitcoin “probablemente haría fondo por debajo” del precio realizado.

Uniéndose a PlanB, el comentarista de mercado Aaron Bennett también dijo que se sorprendería si Bitcoin no volviera a visitar el precio realizado o incluso cotizara por debajo de él durante varias semanas, a pesar de la participación institucional que estuvo ausente en mercados bajistas previos.

Para colmo, los aspectos técnicos de Bitcoin a la hora de la publicación continúan aconsejando precaución.

Bitcoin permanece por debajo de sus medias móviles exponenciales de 20, 50, 100 y 200 días, que se sitúan cerca de $62,100, $66,300, $70,100 y $76,200. 

Gráfico diario BTC/USD. Fuente: TradingView.

La alineación bajista de estas medias móviles indica que los vendedores siguen controlando la tendencia en marcos temporales superiores, mientras que cada media se ha convertido en un posible nivel de resistencia que Bitcoin necesitaría recuperar antes de que mejore el sentimiento.

Los indicadores de momentum también sugieren que los riesgos a la baja no han desaparecido por completo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se sitúa cerca de 34, mostrando que la presión vendedora se ha moderado desde los extremos recientes pero sigue cerca de la zona de sobreventa. 

Al mismo tiempo, Bitcoin cotiza cerca de la banda inferior de Bollinger alrededor de $57,700, lo que indica que el momentum bajista sigue dominando pese al último rebote.

Gráfico diario BTC/USD. Fuente: TradingView.

Otro indicador apunta a que la propia tendencia permanece fuerte.

El Average Directional Index (ADX) ha subido hasta alrededor de 38, lo que sugiere que la tendencia bajista existente aún tiene fuerza y hay más margen para movimientos a la baja antes de que se atenúe.

Combinado con la secuencia de máximos y mínimos decrecientes de Bitcoin, los gráficos indican que una ruptura por debajo de la región de soporte $57,000–$58,000 podría exponer el siguiente objetivo a la baja importante cerca del precio realizado de CryptoQuant alrededor de $53,300. 

En el alza, los analistas probablemente necesitarían ver a Bitcoin recuperar la EMA de 20 días cerca de $62,100 antes de considerar una recuperación más sostenida.