Goldman Sachs Solicita ETF de Bitcoin con Venta de Opciones para Competir con BlackRock

Goldman Sachs presentó el martes una solicitud para un fondo cotizado en bolsa (ETF) que busca generar ingresos para los inversores mediante la venta de opciones vinculadas al precio de Bitcoin, lo que subraya el enfoque gradual del gigante de Wall Street hacia el ecosistema de activos digitales.

El Goldman Sachs Bitcoin Premium ETF asignaría al menos el 80% de sus activos a inversiones que ofrezcan exposición a Bitcoin, incluyendo ETFs que rastrean el precio spot del activo digital, así como derivados vinculados a dichos productos.

Para generar ingresos a los inversores, el fondo vendería opciones vinculadas a ETFs de Bitcoin, obteniendo retornos a partir de la prima que los inversores pagan para obtener exposición apalancada a Bitcoin.

Con Goldman Sachs gestionando $3,65 billones en activos bajo gestión (AUM), la presentación representa una nueva entrada al “juego de los ETFs de Bitcoin”, según el analista senior de ETFs de Bloomberg, Eric Balchunas, quien expresó su sorpresa en X ante la última solicitud del banco de inversión.

El analista señaló que el fondo de Goldman está estructurado en torno a una subsidiaria ubicada en las Islas Caimán, lo que le permite gestionar las limitaciones regulatorias asociadas con la tenencia de materias primas. Esto contrasta con un ETF similar para el que BlackRock ha presentado una solicitud, agregó.

“Goldman podría ver [una oportunidad] para adelantárseles”, añadió Balchunas, sugiriendo que el ETF podría debutar primero debido a su estructura regulatoria. “De todas formas, no puedo decir que lo vi venir”.

En enero, BlackRock presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) un registro para un iShares Bitcoin Premium Income ETF que genera ingresos mediante opciones de compra. El fondo, si es aprobado por la SEC, competiría con otros ETFs de Bitcoin de opciones cubiertas como el BTCI de NEOS, que cuenta con $1.000 millones en AUM.

Dado que el ETF de ingresos premium de Bitcoin de BlackRock es de gestión activa, el producto tendrá un índice de gastos más alto que su oferta principal que rastrea el precio spot de Bitcoin.

Desde que el ETF spot de Bitcoin de BlackRock debutó en 2024, el producto ha generado $63.800 millones en flujos netos de entrada, según el proveedor de datos cripto CoinGlass. Mientras tanto, la semana pasada Morgan Stanley lanzó su propio ETF spot de Bitcoin, que ha captado aproximadamente $68 millones.

En febrero, el CEO de Goldman Sachs, David Solomon, reveló que posee “muy poco, pero algo” de Bitcoin, describiéndose a sí mismo más como un observador que como un inversor del activo digital más grande del mercado.