La fortaleza del dólar persiste ante expectativas de subidas de tipos; el yen retrocede

El dólar estadounidense se mantuvo cerca de un máximo de más de dos meses el jueves, mientras los mercados continuaban descontando la posibilidad de un nuevo endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal, pese a un acuerdo provisional entre Estados Unidos e Irán que alivió algunas preocupaciones geopolíticas.

La Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en un rango del 3.50%-3.75%.

La decisión marcó el inicio de una nueva era de política bajo la presidencia de Kevin Warsh, quien también puso en marcha una amplia revisión de la política monetaria.

Sin embargo, casi la mitad de los responsables de la política monetaria ahora esperan al menos una subida de tipos este año ante las persistentes preocupaciones por la inflación.

Las expectativas de una política más estricta se reforzaron tras un sólido informe de ventas minoristas en EE. UU.

Según datos de CME FedWatch, los futuros sobre fondos federales ahora descuentan una probabilidad del 85% de una subida de tipos en diciembre.

El índice del dólar, que sigue la moneda estadounidense frente a una cesta de principales pares que incluye el euro y el yen japonés, apenas varió en 100.24 el jueves.

El índice había subido un 0.85% en la sesión anterior, alcanzando su nivel más alto desde el 31 de marzo y registrando su mayor avance diario en más de tres meses.

El euro cotizó marginalmente al alza en $1.1518 tras haber tocado antes un mínimo de dos meses, mientras que la libra esterlina se fortaleció hasta $1.3313.

El par GBP/USD se recuperó del mínimo del día anterior cerca de 1.3260 y volvió a situarse por encima del nivel 1.3300 durante la sesión asiática.

Sin embargo, las ganancias siguieron siendo limitadas debido a lo que los participantes del mercado describieron como un entorno fundamental desafiante.

Los precios del petróleo cayeron después de que Estados Unidos e Irán firmaran un acuerdo provisional destinado a poner fin al conflicto en Irán, reabrir el estrecho de Ormuz y levantar las sanciones estadounidenses a las exportaciones de petróleo iraní.

El suceso redujo parte de la demanda del dólar como activo refugio y mejoró el sentimiento en los mercados sensibles al riesgo.

El dólar australiano subió un 0.3% hasta $0.70365, mientras que el dólar neozelandés avanzó casi un 0.5% hasta cotizar a $0.5794.

El yen japonés se debilitó hasta 160.760 por dólar tras caer durante la noche a su nivel más débil desde 2024.

El movimiento borró las ganancias registradas tras la intervención cambiaria de Tokio el 30 de abril.

El nuevo descenso provocó otra respuesta por parte de las autoridades japonesas.

Los precios del oro se recuperaron el jueves, con los precios al contado subiendo más de un 1% tras una fuerte venta masiva en la sesión anterior.

La recuperación estuvo respaldada por la caída de los precios del petróleo y por las expectativas de que los flujos energéticos a través del estrecho de Ormuz podrían normalizarse tras el acuerdo provisional EE. UU.-Irán.

Sin embargo, las perspectivas para el oro siguen limitadas por la posibilidad de tipos de interés más altos en EE. UU. hacia finales de este año.

Las últimas proyecciones de la Reserva Federal han reavivado las preocupaciones de que una política monetaria más estricta podría reducir la demanda de activos que no rinden, como el oro.

Se esperaba además que la atención más tarde se dirigiera al Banco de Inglaterra, que se preveía mayoritariamente mantendría los tipos de interés sin cambios en 3.75% mientras evaluaba las implicaciones en la inflación de la tregua tentativa vinculada al conflicto en Irán.