Public Keys: GameStop Quiere Bitcoin, Mineros Enfrentan Dificultad, Robinhood es Sancionado

Public Keys es un resumen semanal de Decrypt que sigue a las principales empresas de criptomonedas que cotizan en bolsa. Esta semana: GameStop tuvo un gran impacto con su anuncio sobre Bitcoin, luego tropezó con una oferta de deuda; los mineros de BTC enfrentan grandes dificultades a medida que las comisiones disminuyen; y Robinhood recibe una pequeña sanción de New Jersey por el debut de su mercado de predicciones.

GameStop inicia su apuesta en Bitcoin

Había mucha expectación por el informe de ganancias del cuarto trimestre de GameStop porque se había insinuado—y luego confirmado—que la compañía iba a comenzar a comprar Bitcoin.

(Hay una lista en rápido crecimiento de empresas que cotizan en bolsa que compran Bitcoin).

El minorista de videojuegos, que cotiza en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker GME, reportó $4.800 millones en efectivo y equivalentes al 1 de febrero, un aumento desde los $921 millones en el mismo período del año anterior.

Pero en lugar de usar una parte de ese efectivo para comprar Bitcoin, está recaudando $1.300 millones en una oferta de notas convertibles. Los inversores de GME no están contentos, pero los comerciantes están encontrando una manera de beneficiarse con la noticia: el volumen de posiciones cortas el viernes fue el más alto desde que el influencer de memecoins Roaring Kitty hizo su regreso el verano pasado.

Mientras tanto, GME ha borrado su impulso por BTC y se ha hundido cerca de un mínimo de seis meses. Para el viernes por la tarde, el precio de GME rondaba los $22 y había perdido un 12,9% en los últimos cinco días.

Los inversores han señalado en X, anteriormente Twitter, que más del 71% del volumen de GME se negocia fuera de los exchanges, en dark pools. Así es como los inversores institucionales, como los fondos de cobertura, fondos mutuos y pensiones, realizan grandes transacciones sin tener que divulgarlas públicamente de inmediato.

Las increíbles y menguantes comisiones de Bitcoin

Noticias preocupantes para los mineros: las comisiones de transacción de Bitcoin han estado disminuyendo.

BlocksBridge Consulting señaló en su boletín de esta semana que las comisiones de transacción ahora representan solo el 1,25% del total de recompensas por bloque. Es el nivel más bajo desde abril de 2022.

“Sin un aumento significativo en el precio de mercado de Bitcoin o una reactivación en las comisiones de transacción, estos mineros pronto podrían enfrentar una situación inmanejable: es posible que ya no puedan competir”, escribieron los analistas de BlockBridge.

Al momento de escribir esto, Bitcoin y el resto del mercado de criptomonedas están en medio de una caída. La capitalización global del mercado de criptomonedas ha caído un 5,5% en las últimas 24 horas y el precio de Bitcoin ha bajado un 3,7% a $83.804,62, según datos de CoinGecko.

Mientras tanto, los mineros de Bitcoin le dijeron a Decrypt en una conferencia a principios de esta semana que convertir los almacenes de datos para atender a la computación de alto rendimiento y a clientes de IA ha venido con su propio conjunto de desafíos.

Para empezar, los mineros de Bitcoin pueden—y a menudo lo hacen—apagar sus equipos para ahorrar dinero. Pero eso no funciona cuando estás manejando cargas de trabajo para startups de IA.

“Somos interrumpibles [como mineros de Bitcoin], mientras que un centro de datos tradicional necesita estar encendido el 100% del tiempo”, dijo Shanon Squires de Compass Mining a Decrypt, agregando que esto aumenta los costos enormemente.

Buscando la cotización de CoreWeave

Hablando de mineros de Bitcoin que se orientan hacia la IA, el hiperescalador de IA respaldado por Nvidia, CoreWeave, comenzó a cotizar en el Nasdaq bajo el ticker CRWV—o eso nos dijeron.

(Recuerda: CoreWeave comenzó como un minero de criptomonedas enfocado en Ethereum en 2019, antes de pivotar gradualmente hacia la IA cuando Ethereum cambió a un consenso de prueba de participación en 2022 y volvió obsoletos a los mineros de Ethereum).

El CEO de la compañía tocó la campana de apertura el viernes para marcar la OPI, que fijó el precio de las acciones en $40 y buscaba recaudar $1.500 millones. Durante un tiempo, se esperaba que CRWV recaudara hasta $2.700 millones, con estimaciones de precio de hasta $55 por acción.

Pero durante gran parte del día, fue imposible encontrar una cotización para CRWV. Y cuando apareció, alrededor de la 1:30 p.m. hora del Este, el precio de las acciones había caído un 5,5% a $37,81. Pero se recuperó ligeramente y parecía terminar su primer día de negociación con una ganancia del 2,4%.

Una persona anónima familiarizada con el asunto le dijo a Bloomberg que tres inversores no identificados compraron la mitad de la oferta de $1.500 millones. Y se rumoreaba que Nvidia adquirió $250 millones de la oferta. En otras palabras, un puñado de personas adineradas impulsaron la OPI para hacerla parecer más exitosa de lo que hubiera sido de otra manera, según la información de Bloomberg.

Uno de los problemas que los analistas han señalado con CRWV es el background de sus fundadores. Como lo expresó Matt Turck, socio de la firma de capital de riesgo FirstMark, en X, provienen de un entorno financiero, más que tecnológico.

Pero incluso con dos cofundadores de finanzas, las finanzas no han parecido excelentes.

“CoreWeave sigue siendo profundamente no rentable”, escribió Turck en una publicación de blog. “Incurrió en una pérdida neta de $31 millones en 2022, que se amplió a $593,7 millones en 2023 y $863,4 millones en 2024 (-45% de margen). En otras palabras, los gastos crecieron casi tan rápido como los ingresos – la pérdida neta de 2024 fue aproximadamente el 45% de los ingresos (una mejora respecto a 2023, cuando la pérdida neta superó 2× los ingresos anuales)”.

¿Tiempo fuera para Robinhood?

Primero, las buenas noticias: Robinhood puso un brillo extra en su membresía premium Gold a principios de esta semana.

La plataforma de trading de criptomonedas y acciones, que cotiza en el Nasdaq bajo el ticker HOOD, ahora incluirá acceso a Robinhood Strategies, que busca ofrecer “carteras personalizadas gestionadas por expertos”, entradas a eventos exclusivos como los Oscar, viajes en jet privado y entrega el mismo día de efectivo directamente a la puerta del cliente.

Esto llevó a los analistas de Bernstein a establecer un objetivo de precio de $105 para HOOD—más del doble del precio actual de las acciones de la compañía de $41,65.

Pero, según The Closing Line, los reguladores estatales tienen un problema con otra actualización reciente de la compañía: sus mercados de predicción deportiva.

La División de Juego y Entretenimiento de New Jersey envió una carta a las compañías, alegando que los mercados son “servicios de apuestas deportivas no autorizados” y no deberían estar disponibles para los residentes del estado.

Otras noticias importantes

La plataforma de trading eToro, que redujo sus ofertas de criptomonedas a Bitcoin, Ethereum y Bitcoin Cash como parte de un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), ahora está haciendo un intento de oferta pública inicial. Pero queda por ver si eToro traerá de vuelta las criptomonedas para atraer a nuevos usuarios.

Pero haber estado dentro y fuera con la mayoría de los criptoactivos no parece haber dañado su rendimiento.

En su presentación ante la SEC, la compañía informó que las criptomonedas representaron el 38% de las comisiones de la compañía, aumentando desde el 17% del año anterior. Y las comisiones totales crecieron a $931 millones, un aumento del 46% desde los $639 millones en 2023.

¿Podría ser este el toro que lidera la actual temporada de OPI tecnológicas?